刚出差回来，才有时间参与本次圆桌讨论。相关问题很多，我争取在每个问题下都能做到针对性回答，并在文中对与问题无关的相关话题进行引用。

　　鉴于已经有不少很专业的答案了，我不妨尝试换一种风格，尽量用大白话来回答此问题。

　　一个职场人士/家庭，出卖劳力来换取财务资源，花费财务资源来换取生活资源，生活资源又维持其继续出卖劳力的能力。由此，构成一个最简单的个人/家庭经济循环。

　　需要额外展开解释的是，此处的“生活资源”，更直白一些，可以说成“给理想的生活买单”。于是，其内容是远超“维持当期的日常生活”的。“应对不测”、“买房”、“给父母花钱看病”、“花钱供子女上学“、“死后留下名望”等等，都属于“给理想的生活买单”的范畴。

　　最简化和理想的情况下，一个人/家庭当期获得的财务资源，能够安全地覆盖当期所需的生活资源，一切都在当期自给自足，无比和谐满意地过了一辈子。

　　但现实显然并非如此：时间是任何函数的参数。而在收入端和花销端，加入时间尺度，都存在很大的不确定性。在收入端，一个普通的职员，其收入可能会如预期一般指数性增长，也可能增长的指数高于或低于预期，也可能在增长过程中出现正面或负面的拐点（正面如跳槽升职，负面如被解雇或突发重病/残障，以及对每个人都必然存在的退休）。而对于一个私营业主/企业家，显然，其收入的时间波动性更是大得多，且很难预测。而在花销端，这个波动性显然更大。如前所述，除了维持理想的日常生活花销外，应对意外、短期大额投资/消费（如买房买车、子女出国上学、子女结婚等等）。

　　而正是因为这种现金流入/流出在时间尺度上的波动性和不配比，理财规划才有了现实的意义。其作为“金融”这个大话题的一个子话题，与金融的本质定义也是相呼应的：跨时间和跨空间的价值交换与配置。你将当下的财务资源节省下来，以应对未来某个时点的财务目标，即是跨时间的价值交换；你当下节省下来的财务资源投入金融市场，企业获得了融资，即是跨空间的价值交换；银行将其现金贷款给你买房，你在资产不足的情况下就获得了住房，即跨空间的价值交换；而银行现在把经济资源配给了你，以期待未来从你这里获得更高的现金流（房贷本息摊销），即跨时间的价值交换。

　　因为经济资源在时间和空间上的波动性和不配比永远存在，金融行业整体才得以存在。而对个人/家庭，理财规划也会始芒果体育终有意义。

　　而狭义的“投资”，显然仅是上述“理财规划”的一个分支，或者仅是一个具体的实现手段。将其放入金融本质的大框架，首先需要符合这样的一个事实背景：你当下确实不需要一些财务资源，同时你在未来的时点需要更多的财务资源，于是你选择让渡当下的财务资源给别人，以期待未来时点能从别人处获得更多的财务资源来应对需要。

　　而狭义的“投资”，其具体的评价标准，用相对简化的模型来讲，涉及如下五个要素：

　　大体为真的逻辑是：收益风险正相关、收益流动性负相关、风险流动性关系不一定。

　　全球通行的事实：并不存在一个上述五要素皆完美的投资品；任何投资品，都是一个上述五要素彼此取舍结果。

　　这里想要强调的逻辑是，有关“投资”，只有符合了前述的事实背景，有关狭义“投资”的具体讨论和操作选择才变得意义。首先，每个想要进行投资的人，都应该问自己这样几个基本问题：我当下是否确实有不需要的财务资源？我将来是否有特定时点的财务目标？如果这两个问题中的一个或两个，答案是“否”，那就根本没有进行狭义投资的必要，而是该考虑如何投资自身，扩大现金流入；或回顾自己的消费能力，提升自己的生活质量。

　　（这里临时安利一个个人的消费理念：在“财务靠谱”的大前提下（自己感性地去定义即可），我能想到的最高效的跨时间价值交换，即“早花钱”。我们的收入曲线或许大体上是波动上升的，但我们的消费感官体验却绝对是严格单调下降的（身体上的哪些迹象表明你正在衰老？）。我们在20岁的时候，花费100块钱能换来的各种效用，等到我们年老之后，恐怕是花再多的钱也换不回来了。更何况，在21世纪的今天，很多“消费”本身，本就是有关“眼界”和“视野”的投资，影响着人的创意和想象，以及人际交往的边界，从而间接定义了一个人的天花板。安利完毕。）

　　其次，每个想要进行投资的人，还应该问自己这样的几个细节问题：我当下不需要的财务资源定量是多少？我将来需要的财务资源定量又是多少？我具体是在未来哪个时点需要财务资源？只有回答了这些问题，才能粗略地确定收益、风险、流动性的需求。好比说，如果你只有很少的财务资源，却希望能为未来不确定时点上的重大财务灾难买单，那么基本上就只有保险一种途径了（保险并不是狭义投资品，仅是财务规划工具）；再比如，如果你当下的财务资源有限，却想要达成相对很大的未来财务目标，选择收益更高的投资品才相对有意义；而于此同时，你也必然需要承担更大的风险/波动性。这时候，你对“未来时点”的敏感性就很重要。如果你需要在很具体的时点收到经济补偿，高风险对你来讲就是个烦（市场正好处于低点，你又急需用钱，你到底该不该变现？），低流动性也会是个烦；而如果你对未来变现时点并没有那么敏感，那么或许你就可以考虑一些流动性相对较差，风险相对较高/收益相对较高的投资品了 -- 前提是你的敏感度高于投资品的典型波动周期。

　　从以上讨论可见，一切围绕投资品五大要素的取舍讨论，确实需要基于这样一个事实背景的：你确实有进行跨时间价值交换的需求和能力。由此，或许可得出本答文的最终结论：

　　投资仅仅是理财规划的一个分支、一个结果、一个实现途径。而除非你是一个真正的富人，即个人资产存量和未来增量都远高于一切狭义财务目标，于是理财规划直接坍缩为财富管理，那么，架空理财规划而直接谈论投资，不论结果如何，都是必然缺乏合理性的。

　　然后更简单的结论：对于大多数个人/家庭，理财规划在任何国家都必要。区别仅在于：

　　1，你是否需要一个理财师来给你做规划，还是自己有信心有能力有理智自我搞定

　　利益相关：美国个人理财/财富管理从业人员，于是对美国市场的一切细节都很了解，但对国内市场的具体细节没有第一手资料，仅能从通行概念和专业旁观者角度去评价。于是如果有事实错误，欢迎交流指正，共同提高。

　　有关美国市场的种种，以下两篇答文在逻辑上和细节上，基本覆盖能能想到的一切，安利在此，希望能帮到已经在北美生活的同胞、有兴趣来北美生活的同胞、以及有兴趣进行全球资产配置的朋友们。

　　从狭义看理财规划可以包括投资。这里的投资是指投资于具体的理财产品，比如银行理财，保险，基金，理财规划就是合理配置这些资产从而获得稳健的收益。

　　从另一方面看，投资可以包括理财规划，因为学习是投资自己的大脑，和亲朋好友沟通相处是投资情感，我们所做的一切让我们变得更好的行为都是投资。

　　用一句话说就是：理财规划其实是包含投资的，但是投资却不是完全被包含在理财规划里面的。

　　举个简单的例子， 如果你你手里有100块钱， 你去进货， 买了10根10块钱每根的棒棒糖， 打算卖个别人20块钱一根。 那你用来买棒棒糖的100块钱就属于投资了， 但是属不属于理财呢？ 这个狭义来说， 其实是不属于理财规划的。

　　那同样是这100 块钱，你没有去进货， 但是你觉得就这么放着， 考虑到通货膨胀还是蛮浪费的， 所以打算拿去买余额宝。 这个行为， 就属于理财规划了。而你拿100块钱去买余额宝， 这个行为也是投资。 但是这个投资就是在理财规划范围里面的了。

　　正如行军打仗，你需要有一个缜密可靠的方案（理财规划），并按照规划去打每一场仗（理财）。

　　打仗每场都要赢吗？不一定投资理财，有时可以放弃一两场胜利去换取全盘的胜利。理财亦是如此，如果投资规划做的好，在一两个投资项目上吃亏并不会对结果有致命影响。

　　你需要经历过一场血杀，才能懂得战斗，懂得战争（妈耶今天我是举例狂魔），所以在前期不用考虑那么多，先小小投资一笔试水，领悟出一点经验再进行理财规划。

　　还有，强烈diss说要按照标准普尔分配（所谓的四三二一法则）来做理财规划的人！！

　　网上太多文章说标准普尔，没有经验的小白就认为这是什么经过科学鉴定的真理。

　　曾经有人调查了一下美国人现有（应该说是当初？？）的家庭理财分配，得到的结果是四三二一，就有人把它总结出来，起了个名字叫“标准普尔”。

　　国债和大部分银行理财产品的风险系数较小，收益归类为中低档。建议配置5%左右的资金在上面。5%的资金用的好也可以提高收益，增加流动性。

　　高收益加流动性强，货币基金是我们短期理财的好去处。这部分的钱不宜太多，太多影响财富增值，留存流动资金需要的钱就可以了。现在货币基金到处可见，以前在文章里就说到不少。大家可以选择方便合适的入手就好。比如，支付宝的余额宝、博时合惠A；理财通的易方达基金易理财、南方基金现金通E等。

　　P2B虽然也是P2P，但是是P2P的细分领域，借款是企业而非个人。就拿我投资平台为例，审核需要经过国有金融机构风控，加上厦门国际银行资金存管（已纳入存管白名单），网贷108条新规中已经完成105条，算是众多平台中合规走在前列的。P2B的借款都有实际的抵押，风控整体上比P2P要强势，尤其是最近P2P风评不佳，此时P2B的优势便凸显出来。

　　本来说了平台的名字，想了想还是删掉了……反正最近贵宾活动（送京东卡）还没结束，喜欢在京东上淘货的可以关注一下：

　　股票和基金都属于浮动收益类产品，也是我们高收益的主要来源，当然这里也伴随着高风险。如果你是对股市运作比较熟悉的，可以多配置股票；不熟悉的小白建议可以做基金定投，基金可以平摊风险，另外定投风险也相对于直接投资股票低很多。

　　在资产配置里面一定要有5%比例在黄金，黄金可以起到保值避险的功能。可以选择黄金ETF基金、挂钩黄金收益的产品，还有实物金。黄金作为避险资产，不建议频繁买卖，有一定的配置。

　　作为一名理财师，以及帮助过100+客户提供理财规划建议的金融民工，我会用专业角度和大家都能理解的语言，通俗易懂的解释下理财规划和投资有何区别。

　　本文偏理论一些，但认真学习后，能帮助你建立理财规划的整体思维，就像古代打仗，先胜而后战，只有先有了全局规划的思路，才有具体的排兵布阵安排，最后的将士执行军令。

　　结构化思维可以帮助大家少走很多弯路，从而避免陷入碎片化知识的海洋迷了路。老规矩，先赞后看，作为鼓励，感谢！

　　理财规划包含8大板块：现金规划、消费支出规划、教育规划、投资规划、税收规划、退休养老规划、风险管理与保险规划、财产分配与传承规划。

　　由于每个人的财务状况和家庭情况都不一样，那么，每个人的理财规划方案也不是一成不变的。

　　比如，大家经常可以看到有些理财建议，把钱分成4份，10%购买保险，20%的生活费放在银行用于生活开支，30%用于高风险投资，40%用于养老规划做稳健投资。

　　这钟建议看起来是有一定的参考意义，但并不适合每个人。就像对于年收入10w的家庭，拿出10%也就是1w购买保险，或许没什么问题，但对于年收入1000w的家庭，每年拿出100w购买保险，就有些夸张了。

　　所以理财规划是一个比较个性化的事请，具体的理财建议一定得结合自身情况去制定，不能拿来就用，照本宣科。

　　一个人从出生到死亡，会经历婴儿、童年、少年、青年、中年和老年六个时期。由于婴儿期、童年期、少年期没有独立的经济来源，也不需要承担经济责任，所以这三个时期不是理财规划的重要时期。

　　而青年期、中年期和老年期则是进行理财规划的重要时期。如果把这三个时期再划分一下，可分为5个时期，单身期、家庭与事业形成期、家庭与事业成长期、退休前期和退休期。

　　单身期：指的是参加工作至结婚这段时期，一般为2-8年，这时年龄一般在22-30岁之间。在这个时期，个人刚刚买入社会开始工作，经济收入比较低而且开支很大。但这个时候往往又是属于原始资本积累的时期。

　　所以这时候芒果体育，个人的目标应该是积极寻找高薪职位，并且努力工作提升收入。同时，也要广开财源，尽量每个月能有部分结余，进行小额投资，一方面尽可能多地获得财富，另一方面也为今后地理财积累经验。

　　家庭与事业形成期：指的是从结婚到新生儿诞生的这段时期，一般为1-3年。这个时候，个人组建了家庭，伴随子女出生，经济负担加重。如果两口子都有收入，尽管家庭财力不是很强大，但也开始稳定，并且呈现蒸蒸日上的态势。

　　这段时期，家庭最大的支出一般为购房支出，所以需要好好规划，比如按揭30年，尽量让月供负担在经济承受范围内。另外，还需要为子女将来的教育金做考虑，以减轻将来子女上学时的经济压力。

　　家庭与事业成长期：指的是子女从出生到大学毕业这段时期，一般为18-22年，这个时候，家庭成员不再增加，收入在逐步增加，但是各项开支也水涨船高。

　　这个时期，家庭最大支出应该是子女高等教育的费用，由于双方职业发展也到了一定位置，工资收入较难增长，所以需要提高整个家庭投资资产的比重，积累金融资产。

　　退休前期：指的是子女参加工作到个人退休之前，一般为10-15年左右。这个时候，家庭已经完全稳定，子女也已经经济独立，家庭收入增加，开支减少，资产逐步提升，负债减少。这个时候事业一般在巅峰期，但是身体状况开始下行。

　　这个时候，最重要的是需要储备退休金，并且在个人资产组合里，降低高风险产品的比例，增加稳健型资产的配置。

　　退休期：指的是退休时期，这个时候也就不用考虑太多理财规划的问题，收入和开支都在减少，最大的开支就是医疗保健方面的。这个时期不用考虑资产增值，重点考虑安全性。这个时期主要就是加强身体锻炼，安度晚年。

　　根据每个人或家庭主要收入来源的生命周期划分，主要劳动力年龄在35岁以下的家庭为青年家庭；年龄在55岁以上则是老年家庭；35岁-55岁之间的为中年家庭。

　　结合生命周期和家庭模型，每个人或家庭所处阶段不同，其实理财规划的重点也不同，具体的规划，还需要结合收支情况、个人风险偏好、理财目标等综合考虑。

　　经济学对于投资的定义是：牺牲或放弃现在可用于消费的价值以获取未来更大价值的一种经济活动。

　　消费和投资是一个相对概念。消费是现在享受，放弃未来的收益；投资是放弃现在的享受，获得未来更大的收益。

　　比如你有10000元可以自由支配，你可以带者全家人去旅游一趟，也可以存入银行定期，获得利息；或者买成股票、基金，获得分红或上涨卖出；或者买一些古玩字画，等待升值；或者投入到朋友开的小店，分利润。

　　第一种选择是花掉，从而获得当下和家人享受，后面几种就是推迟消费，获得潜在回报，这就是投资。简单地说，本金能在未来增值，获得收益的所有活动都可以看作为投资。

　　对于投资，几乎所有人都有所了解。但是，人们的认识往往都是模糊的。我们都知道，购买股票、债券算是投资，那么购买彩票算不算投资呢？

　　判断购买彩票是否算作投资，关键看这种活动能否在未来增值或者获得收益。通过分析购买彩票的支出和收益，可以很容易地回答这个问题。我们以2010年9月28日开出的一期双色球为例。

　　该期获奖合计为98981125元，而当期投注额累计达到245484314元。也就是说，投资者每投注1元钱，预期只能收回0.4元，亏损60%。因此，彩票投注者作为总体是亏损的。

　　事实上，彩票销售收入大部分都用作相关的公益事业，剩下部分才作为奖金返还给彩民。因此，购买彩票的行为是一种公益行为，可以看作为捐赠，而不是我们这里所说的投资。

　　当然，对于个人而言，可能因为中大奖而获得较高的回报率，但是，这种概率极低，单个中奖者的高额回报不代表整体的回报。这种负和游戏，不能算作投资。

　　虽然作为一名理财师，我是鼓励大家越早开始学习理财，越早开始参与投资活动。但我深刻地理解年轻人的资金有限，把理财投资当作为技能学习和知识投资很重要，但并不建议大家期望通过投资赚多少钱。

　　本小利大利不大，本大利小利不小。很简单，一个年收入5w的年轻人，再怎么省吃俭用，能拿3w出来投资就很难得了，就算能做到3年翻一倍的收益，也赚不了几万块。

　　但是，如果只是拿出一小部分来学习理财投资，掌握这项技能。同时，把更多的钱拿来学习所在领域的专业知识，投资人脉圈子等，获得回报才是最大的。

　　虽然生命周期理论和理财规划的内容偏理论，但是有了整体规划意识，在做一些小的投资决策就会简单很多。

　　比如最近余额宝收益跌破2%，很多人说得很夸张，利率下行芒果体育，货币贬值，未来应该怎么办，于是不少人会做很多错误的投资。

　　其实有了理财规划意识，就知道货币基金解决的就是闲散资金的问题，我们不需要它给我带来多少收益，只需要保证安全和方便就行。那么2%的收益和3%的收益又有何区别？

　　更重要的是，我们应该拿多少比例投资股票，多少比例投资债券，多少比例买保险，多少比例存余额宝。有了整体的规划意识，小的波动就和我们无关了，只需要定期稍作调整足以。