但作为家庭资产重要组成部分的金融资产，特别是风险资产，其持有比例却并未同比例上升。

　　这一现象说明目前我国家庭资产投向是不完善的，居民对家庭的实物资产和金融资产的持有比例处于失衡状态。

　　随着住房贷款、公积金贷款的出现，房地产行业在不断完善的同时也在不断的发展壮大。

　　伴随着市场经济发展起来的房地产业在国民经济中占有的地位越来越重要，当然随着房地产业地位的提升房价也在不断的上升。

　　长期以来在我国工业化和城镇化的过程中，为了孩子接受更好的教育、为了有一份更赚钱的工作等各种原因导致大量农村人口涌入城市，使得对住房的需求逐年上升且居高不下。

　　随着房价上升，其商品属性开始发挥作用的同时也使其带有一定的投资属性。当这种投资属性越来越大、房价越来越高时，房产支出对家庭资产配置的影响将是巨大的。

　　一是经济因素，主要包括经济运行情况、结构，居民资产负债结构、投资情况等方面；

　　三是行政因素，主要包括政府在财政、金融、住房、城市规划、社会保障等各个方面的一些制度政策；

　　住房在为人们提供住所具有居住功能的同时，还作为一种特殊的投资品存在，随着投资房产的人越来越多，有两套甚至更多住房的家庭越来越多，房产价格出现虚增。

　　一是在中国传统观念中芒果体育，“买的房才是自己的”。这种观念导致现今社会几乎每个家庭都有至少一套自己的房产；

　　三是在中国传统观念中老人更愿意在自己的房屋中居住，因为现在平民养老院无论是环境还是各项配套措施都不够完善，而贵族养老院费用太高只有富裕家庭能够负担得起，难以推广。

　　家庭收入是家庭维持日常生活必需品和偿还各种银行贷款和民间借贷的来源。而家庭负债越多，剩余可支配收入就越少，相应的进行金融市场参与程度就越低。

　　高收入家庭除了以上花销，有闲置资会用来投资。一方面是为了防止资产贬值，进行风险分散，将资产进行多元化投资；

　　另一方面由于高收入家庭的风险承受能力大，能够承担起投资失败所造成的后果，因此，高收入家庭通常更愿意参与金融市场。

　　而低收入家庭由于没有闲置资金进行投资，同时风险抵御能力弱，导致其通常不会进行金融市场参与。

　　年龄会影响家庭风险抵御能力，进而影响家庭资产配置的情况。同时家庭也应该根据所处的年龄阶段来调整资产配置。

　　刚刚成立的年轻家庭，虽然由于没有孩子和老人的负担而偏好风险，但由于资金不足导致进行金融市场参与较少；

　　老年家庭虽然资产积累最丰厚，但养老所需支出也最多，通常会减少风险资产的持有。

　　因此，理论上说家庭金融市场参与随着年龄增大程度加深，到一定程度后开始减少金融市场参与。

　　一方面是家庭在进行金融市场参与时需要学习金融、股票、基金等方面的专业知识，学历高的人通常具备很好的学习能力，可以通过自学或者在其他人的帮助下更快的学会相关知识；

　　另一方面学习金融知识以及为了投资过程中能够了解全面的信息芒果体育，都需要资金的投入，学历高的家庭通常收入较高，能够负担起学习和收集信息的成本。

　　综上，受教育程度高的家庭理论上是能够通过所学选择更适合自己的资产组合，同时参与金融市场的可能性较大。

　　城乡经济发展不均衡是我国社会与经济发展的最大障碍，主要是在居民收入、资产负债结构方面有很大的差异。

　　农村居民以务农和外出打工为主，在满足自身消费需求的基础上，剩余收入即可支配收入较少，这部分也多以活期、定期存款等无风险资产为主。

　　城镇多以有稳定的工薪收入的家庭为主，这些家庭在满足自身消费需求后还有能力承担投资风险资产所带来的风险，风险抵御能力较强，可支配收入可用于进行金融市场参与。

　　综上所述，理论上城市家庭风险抵御能力更高，更易于进行金融市场参与；相反，农村家庭风险抵御能力低，更易于选择无风险资产。

　　我国经济发展状况具有明显的区域差异，相比较而言，东部地区不仅因为其地理位置靠海有沿海贸易，还因为曾经大幅度的政策倾斜，沿海贸易可以极大的促进经济发展。

　　同时作为东部优先发展战略的受益区，在早期受到了国家极大的政策支持，而其他地区的经济发展较东部地区均稍显落后。

　　区域的差异发展，导致居民家庭在收入、消费等各方面均有较大区别，这将直接影响家庭的金融市场参与情况。

　　理论上来说，东部地区家庭平均收入最高，更易于参与金融市场；东北地区和西部地区家庭平均收入最低，持有风险资产的比例理应最低。

　　学历越高，家庭在进行投资决策过程中越趋向于进行金融市场参与。因为学历越高的家庭越具有强大的学习能力，他们可以更快的理解并掌握金融知识、各类风险产品的情况和市场规则。

　　当风险产品不再神秘，居民才会更愿意持有风险资产来使家庭资产配置更加完善，从而具有更高的风险投资；

　　这是因为在城镇中居民可以更加容易的进入金融市场、学习金融相关知识，相比于农村来说城镇的各类金融机构更多、更完善，因此城镇居民有更高的风险偏好、更容易进行金融参与；

　　家庭可支配收入可以促进家庭持有风险资产，当居民家庭收支趋向于平衡时便没有余地进行其他投资，自然就无法持有风险资产。

　　宏观上我国四个区域各方面的发展都不尽相同，导致微观家庭的资产负债结构也有很大的差异。

　　另一方面由于东北地区房价较其他地区涨幅较慢，因为居民预期房价上涨导致房产成为居民投资首选。

　　而东部、中部和西部地区家庭房产支出和家庭风险投资之间呈正相关关系，说明房产支出对家庭金融参与有促进作用。

　　性别对四个地区家庭风险投资均呈负相关关系，再一次说明女性更易于参加金融市场；

　　受教育年限对东部、中部、西部地区家庭金融市场参与的影响均呈正相关关系，芒果体育对东北地区金融参与有抑制作用。因为东北地区发展较为落后，居民观念比较守旧，对风险投资持厌恶态度；

　　家庭可支配收入在四个地区均对金融参与起促进作用；对四个地区而言城镇居民较农村居民更倾向于进行家庭金融参与。

　　对于低收入家庭来说，加强家庭金融市场的参与应该从控制房价、降低家庭房产支出、提高家庭风险抵御能力方面考虑；

　　而对于高收入家庭来说，虽然房产支出不会主要发挥挤出效应而是促进金融参与，但考虑我国房地产业的实际情况，绝不能以提高房价，增加房产泡沫为代价加强家庭金融市场的参与，而是应该从多元化投资方向考虑。返回搜狐投资理财，查看更多